Maximal Drawdown (Max DD.) : คือจุดขาดทุนต่อเนื่องสูงสุด นับจากผลต่างระหว่างจุดที่ขึ้นไปสูงสุดและต่ำสุด ซึ่งเรามักใช้ค่านี้เพื่อวัดคุณภาพของระบบเทรด Model หรือ EA ต่างๆ จากสูตรจะเห็นแล้วว่า Max DD ได้นำเอา Equity มาคำนวณดังนั้น Drawdown ผมมองว่ามันขึ้นอยู่กับ Model มันบอกว่า Model ของเรานั้นมี Max DD เท่าไรแล้วเราจะใช้ประโยชน์จากมันอย่างไร
ในทางปฏิบัติ ND Investor เราใช้ Drawdown เพื่อคำนวณ Money management ตั้งแต่ต้นแน่นอนเราวางกว้างกว่า Drawdown ที่ Test หรือระบบ simulator จะบวกเท่าไรขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดอีกครั้ง และขึ้นอยู่กับปัจจัยพื้นฐานหรือ Fundamental analysis ด้วยนั่นคือเราเผื่อเงินไว้เป็น Buffer ใน Model ของเรา เพราะเราไม่รู้อนาคต
จากภาพตัวอย่างคุณจะเห็นแล้วว่าถ้าหากเราซื้อผิดหรือถ้าอยู่ยอดดอยแล้ว ราคาร่วงลงมาเยอะมาก นั่นแหละ คือช่วงที่ Equity peak
ND Investor เราได้ตัวเลขมาคำนวณระบบการจัดการเงินและใช้จังหวะแบบนี้เพื่อรอ หรือซื้อเพิ่มขึ้นอยู่กับ จำนวณกระสุนที่เราสามารถซื้อได้ นั่นก็คือเราต้องถอดต้นทุนไว้แล้ว
ถ้าหากติดนานๆ เราก็ทำ Swap และผลิต Cash flow ปรับ Buffer ไปเรื่อยๆหรือจะ Close ออกไปแบบ Square position ก็ได้ แล้วติดอยู่ Cash flow เราจะมาจากไหน
เราได้ลองนำเอา Data ของราคาระดับ Daily มาคำนวณค่าความสัมพันธ์ในทฤษฏีของ Pearson
วิธีใช้งานก็ง่าย คือ ถ้าตัวเลขตั้งแต่ 0.1 - 1 นั่นคือค่าความสัมพันธ์ของสินทรัพย์ที่จับมาคำนวณมีทิศทางของการเคลื่อนที่ไปในทิศทางเดียวกัน มากน้อยแค่ไหนก็คือดูจากผลคำนวณ
ส่วน -0.1 - -1 นั้นก็คือเคลื่อนที่สลับกัน
เท่าที่เห็นเราก็จะนำเทคนิคนี้มาใช้เพื่อผลิต Cash flow และปรับ Buffer ต่อๆไป เราพยายามศึกษาและผลิตเครื่องมือการคำนวณเป็นของเราเองหากบางคนมองว่าเครื่องมือ Correlation พวกนี้ในเว็บก็มีให้ดูใช่ครับในเว็บมีแต่เราไม่รู้ว่าเขาคำนวณมาอย่างไร ข้อเสียคือถ้าเราใช้แบบงมงายตอนเราแพ้ตลาดเรามักจะโทษว่าเครื่องมือห่วย ข้อดีอีกอย่างนึงที่เราทำเองเพราะเราสามารถต่อยอดได้ด้วยเช่นการหา Beta ของการเคลื่อนที่ของสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์กัน เป็นต้น เราพยายามศึกษาออกแบบ Model และกลยุทธ์การซื้อ/ขายให้อยู่รอดในตลาดได้ทุกๆ ปี ถ้ากลยุทธ์การซื้อ/ขายถ้าออกแบบมาดี สามารถลด Drawdown ลงได้อีกหมายความว่าเราไม่ได้ติด Order นั้นนานๆ
Comments